Jaja Suteja, André Suryaningprang, Elvira Zein
El propósito de este estudio es obtener evidencia empírica de si existe o no una cointegración del mercado de valores islámico en Indonesia, Malasia y Singapur, tanto antes como durante la crisis de Grecia. Este estudio también quiere averiguar qué país es el más influyente en la volatilidad de los precios de las acciones islámicas en el Índice Islámico de Yakarta (JII). En este estudio, los datos secundarios aplicados durante el período de observación utilizan datos de precios de acciones de cierre semanales de 2007 a 2013. Además, los datos se dividen en dos categorías de observación: datos previos a la crisis y datos del período de crisis. El período previo a la crisis comenzó en mayo de 2007 hasta abril de 2010, y el período de crisis comenzó en mayo de 2010 hasta enero de 2013. El método analítico utilizado fue el Modelo de Corrección de Errores de Vectores (VECM) con contabilidad de innovación en forma de Función de Respuesta al Impulso (IRF) y Descomposición de Varianza de Error de Pronóstico (FEVD). El resultado muestra que no hay cointegración en el mercado de capitales en la muestra de investigación. Sin embargo, los resultados del estudio demuestran que existe un efecto de contagio en los movimientos de los precios de las acciones de la sharia en estos tres países. Este estudio también muestra que el mercado de valores de la sharia de Singapur domina su influencia en la JII en comparación con Malasia.